Leçon 6 sur 11

90 % des traders perdent-ils de l'argent ? · ce que dit l’avertissement, et ce qu’une perte demande pour revenir

Dans l’Union européenne, chaque courtier qui propose des CFD à des particuliers affiche un chiffre : la part de leurs comptes qui perdent de l’argent. Cette leçon montre ce que ce chiffre mesure, et pourquoi, après une perte, revenir au départ demande un gain plus grand, en pourcentage, que la perte elle-même. Elle ne te dit pas combien risquer.

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7 minutes de lecture · Exemples sur un compte de 1 000 €

1. Le chiffre de ton courtier

Un CFD est un contrat qui suit le prix d’un actif sans l’acheter (leçon 3). Dans l’Union européenne, un courtier qui en propose à des particuliers met un avertissement dans tout ce qu’il publie pour les vendre : son site, ses publicités, son application. La règle, européenne et reprise en France par l’Autorité des marchés financiers (AMF), en fixe le texte, avec un pourcentage propre à chaque courtier. Un chiffre plus bas ne fait pas un courtier plus sûr : il dépend aussi des CFD qu’il propose.

Deux exemples

Exemple : l’avertissement d’un courtier imaginaire

Les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perte rapide en capital en raison de l’effet de levier. 70 % de comptes d’investisseurs non professionnels perdent de l’argent lors de la négociation de CFD avec ce fournisseur. Vous devez vous assurer que vous comprenez comment les CFD fonctionnent et que vous pouvez vous permettre de prendre le risque probable de perdre votre argent.

Texte fixé par la décision de l’AMF du 1er août 2019 ; « non professionnels » : les particuliers, sauf exception (partie 3).

Chaque carré est un compte de client particulier, sur 100.

Ce pourcentage, c’est la part des comptes de ses clients particuliers qui ont perdu de l’argent sur les 12 derniers mois : gains et pertes additionnés, positions encore ouvertes comprises, tous les frais déduits. Seuls entrent dans le calcul les comptes qui ont eu au moins une position ouverte, et un versement n’y compte pas comme un gain, ni un retrait comme une perte.

Ce chiffre compte des comptes, pas des euros : un compte qui a perdu 5 € pèse autant qu’un compte qui a perdu 5 000 €. Il ne dit pas d’avance ce qui arrivera au tien : il dit ce qui est arrivé, sur un an, aux comptes de ses clients, et c’est pour cela que l’avertissement parle d’un risque probable. Selon l’AMF, ce chiffre est élevé : entre 7 et 8 sur 10 en moyenne (leçon 1).

Un autre chiffre circule souvent : 9 sur 10. Il vient d’une étude de l’AMF publiée en 2014, sur 14 799 clients particuliers de courtiers autorisés en France, qui faisaient du trading sur le marché des devises (le Forex) ou sur des CFD. De 2009 à 2012, plus de 89 % d’entre eux ont perdu de l’argent. Ce n’est pas le calcul de l’avertissement : il porte sur quatre ans au lieu d’un, et sur des clients d’il y a plus de dix ans. Sur un an, la même étude comptait environ 84 % de clients perdants.

2. Perdre, puis revenir

Une perte ou un gain en pourcentage se compte sur ce que tu as au moment où il arrive. Après une perte, ce qui reste est plus petit : la même somme en euros y fait un plus grand pourcentage.

Exemple. Ton compte a 1 000 €. Une perte de 50 % lui retire 500 € : il en reste 500. Revenir à 1 000 € demande de gagner 500 € sur ces 500 €, soit 100 % de ce qui reste. Après une perte de la moitié, revenir au départ demande de doubler ce qui reste.

Ton compte de 1 000 € perd…

Même échelle pour les deux barres : la barre entière vaut 1 000 €. Le crochet montre sur quoi se compte chaque pourcentage : sa longueur, c’est 100 % ; à 75 %, la somme à regagner fait trois fois sa longueur : +300 %. Sans les frais.

Plus la perte est grande, plus ce gain grandit vite : après une perte de 10 %, revenir demande 11,1 % ; après 25 %, 33,3 % ; après 50 %, 100 % ; après 75 %, 300 %. Ce pourcentage n’est pas qu’un calcul, parce que ta position se mesure à ton compte : à levier égal, une position ouverte avec 500 € fait la moitié de celle ouverte avec 1 000 €, et regagner 500 € lui demande un mouvement du prix deux fois plus grand dans ton sens. Un levier plus grand agrandirait aussi la perte d’un mouvement contraire (leçon 3).

Les gains suivent la même règle : 1 000 € qui gagnent 50 % puis perdent 50 % finissent à 750 €, et autant dans l’autre ordre. Un gain et une perte du même pourcentage ne s’annulent pas.

3. Jusqu’où une perte peut aller

Avec un CFD, chez un courtier régulé dans l’Union européenne, tu ne peux pas perdre plus que l’argent de ton compte, pour tous tes CFD ensemble : c’est la protection contre le solde négatif de la leçon 3. Ta perte peut dépasser la marge que ton courtier bloque pour une position (leçon 5), pas l’argent de ton compte.

Ton compte de 1 000 € a perdu 400 €. Ensuite, tu verses…

La barre : tout ce que tu as versé, de gauche à droite. Le doré, l’argent du compte, est le plus que tu puisses encore perdre. Sans les frais.

Cette limite, c’est tout l’argent du compte, et ce que tu y verses s’y ajoute. Un versement fait remonter le compte sans effacer la perte : il ajoute de l’argent qui peut gagner ou se perdre à son tour. Si une position est encore ouverte, il recule aussi sa fermeture par ton courtier : la position de 10 000 € de la leçon 5, fermée après une perte d’environ 833 €, ne l’est plus qu’après 1 233 €, avec 400 € versés en plus.

Cette protection dépend aussi de la société qui tient ton compte : ouvert dans une filiale de ton courtier hors de l’Union européenne, il peut ne pas en bénéficier. Un client que son courtier accepte de traiter en professionnel, ce qui lui ouvre plus de levier, la perd, avec les autres protections de la leçon 3.

L’essentiel