Leçon 9 sur 11
Client particulier ou professionnel · ce que ton courtier doit savoir de toi
Avant d’ouvrir ton compte, ton courtier te pose des questions. Il te range aussi dans une catégorie : client particulier ou client professionnel. Cette leçon dit à quoi servent ces questions, ce que ta catégorie change, et comment on passe de l’une à l’autre. Elle ne te dit ni quoi répondre, ni quelle catégorie demander.
1. Les questions de ton courtier
À l’ouverture de ton compte, un courtier régulé dans l’Union européenne te pose des questions. Certaines vérifient qui tu es : c’est la règle contre le blanchiment. D’autres portent sur ce que tu sais, souvent par des cas concrets en questions à choix multiples, et sur ce que tu as déjà fait : les produits que tu as tradés, combien de fois et depuis quand, tes études, ton métier.
Ces dernières servent à juger si le produit te convient, c’est-à-dire si tu en sais assez pour comprendre ses risques : c’est le test du caractère approprié. Pour un CFD, contrat qui suit le prix d’un actif sans l’acheter (leçon 3), la règle l’impose.
Exemple. Tu réponds que tu n’as jamais tradé et que tu ne sais pas ce qu’est un CFD : ton courtier doit te prévenir que le produit ne te convient pas.
Tes réponses
Elles montrent que tu ne connais pas les CFD.
Ton courtier juge
Le produit ne te convient pas.
La suite
Il te prévient. Tu peux demander à continuer ; il peut accepter ou refuser.
Exemple : l’avertissement d’un courtier imaginaire
D’après vos réponses, ce produit ne vous convient pas : vous n’en connaissez pas assez les risques.
Ton courtier vérifie que tes réponses se tiennent, et peut se fier à ce que tu déclares, sauf si c’est manifestement faux : une déclaration fausse peut retirer l’avertissement, pas le risque. Il ne doit pas t’orienter vers les réponses qui évitent l’avertissement.
2. Ce que ta catégorie change
Sans autre démarche, tu es client particulier, quelles que soient tes réponses de la partie 1. C’est la catégorie la plus protégée, aussi appelée client de détail, ou non professionnel. Avec un CFD, tu as les protections des leçons 3 et 6, et une de plus : ni bonus ni cadeau pour te faire trader.
Client professionnel, tu n’as plus ces protections : ton courtier fixe ton levier et le niveau où il ferme ta position, et la règle n’empêche plus ton compte de passer sous zéro. Certains courtiers gardent une protection, qui peut ne pas couvrir un saut brutal du prix.
Exemple. Ton compte a 1 000 €. Le prix saute d’un coup contre ta position, plus loin que le niveau où ton courtier l’aurait fermée (leçon 8) : elle est fermée avec une perte de 1 200 €. Client particulier, tu perds 1 000 €, et ton compte revient à zéro. Client professionnel, il affiche −200 €, que ton courtier peut te réclamer.
Avec un CFD, la règle
L’exemple : une perte de 1 200 €
Client professionnel, ton courtier peut aussi se passer du test de la partie 1 : il peut supposer que tu connais les produits concernés.
3. Demander à être traité en professionnel
Particulier ou professionnel, c’est une catégorie de protection, pas un niveau de trader. Tu peux demander par écrit, de toi-même, à être traité en professionnel. Ton courtier te liste par écrit les protections et les droits à être dédommagé que tu perdrais ; tu déclares, dans un document à part du contrat, en connaître les conséquences. Il ne peut accepter que si tu remplis au moins deux de ces trois critères, qu’il vérifie :
- en moyenne 10 transactions par trimestre, pendant les quatre derniers trimestres, d’une taille que ton courtier juge significative ;
- un portefeuille de plus de 500 000 € en instruments financiers, comme des actions, et en dépôts en banque, sans l’immobilier ;
- au moins un an de travail dans le secteur financier, à un poste qui demande de connaître les produits concernés.
Même alors, ton courtier regarde si ces transactions et ce poste portent sur des produits proches, juge si tu en comprends les risques, et peut refuser.
Exemple. Un courtier t’écrit : « Passe pro, et profite d’un levier plus élevé. » Pour l’ESMA, l’Autorité européenne des marchés financiers, ce message pousse un particulier à changer de catégorie : un courtier ne doit pas l’envoyer. Et ce levier viendrait sans les protections de la partie 2.
- 10 transactions significatives par trimestre, depuis un an40 en moyenne, de taille significative : rempli
- Plus de 500 000 € en instruments financiers et dépôts8 000 € : pas rempli
- Un an dans la finance, à un poste lié à ces produitsÉtudiant : pas rempli
Selon l’AMF, l’autorité française des marchés financiers, renoncer à ta catégorie de particulier revient à déclarer l’expérience d’un professionnel : si tu contestes plus tard une perte, ta défense en est affaiblie. Tu peux demander à redevenir client particulier.
L’essentiel
- Les questions sur ce que tu sais et ce que tu as fait jugent si tu connais assez les risques d’un CFD. Sinon, ton courtier te prévient ; une déclaration fausse peut retirer l’avertissement, pas le risque.
- Sans autre démarche, tu es client particulier : avec un CFD, levier plafonné, fermeture au plus tard sous la moitié de la marge minimale, pas de compte sous zéro, avertissement sur les comptes perdants, pas de bonus.
- Être traité en professionnel retire ces protections. Cela se demande par écrit, de toi-même ; ton courtier ne peut accepter qu’avec au moins deux critères sur trois, qu’il vérifie, et peut refuser.